苏州工业园区公积金管理中心,[永远看市场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要主题投资系列之一:六个新第一,麦兜

国泰君安战略团队 戴康/乔永久/罗雨

导读

“十三五”正勾画全新的打开蓝图,规划将更着重调结构、转方法、促立异。从这三个维度动身,咱们以为“十三五”规划要点向信息经济、国企变革、清洁动力、我国制作2025、区域规划、PPP等六大方向歪斜,引发资本商场对应的战略性主题出资时机。

摘要

一、“十三五”规划勾画全新的打开蓝图。“十炽三五”时期是全面建成小康社会的要害期。“十三五”规划将结合当下经济打开和深化变革的中心内容描绘我国未来五年经济打开的全新途径,包含工业转型、生态环境、科教立异、变革攻坚、对外开放、政治、文明、民生建造等方向。

二、“十三五”规划发动六大主题出资时机。和“十二五”比较,“十三五”规划更着重调结构、转方法、促立异。从多弗朗明哥这三个维度动身,咱们以为“十三五”规划重姑苏工业园区公积金管理中心,[永久看商场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会打开第十三个五年规划大纲主题出资系列之一:六个新榜首,麦兜点向信息经济、国企变革、清洁动力、我国制作2025、区域规划、PPP等六大方向歪斜。五年规划带来的方针盈余,将引导资本市姑苏工业园区公积金管理中心,[永久看商场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会打开第十三个五年规划大纲主题出资系列之一:六个新榜首,麦兜场开掘这六大范畴的主题出资时机:

1.信息经济初次归入国家五年计划,将成为十三五期间国家促进立异的急先锋。信息经济将进步信息网络根底设备建造在国家战略中的位置并加快互联网和传统经济的交融。信息经济主题咱们引荐:中兴通讯、步步高、乐普医疗。

2.国企变革是“十三五”深化变革的立足点。国企混改是首要内容,试水深度加大、速度加快,央企参股乃至收买民企和其他国企将成为新思路。国企税负减轻和分红率上升将使得国企股权价值大幅进步。国企变革主题咱们引荐:我国巨石。当地国企变革主张重视广州、深圳、上海等地的新方向。

3.清洁动力将成为“十三五”环保规划的抓手。清洁动力的加快打开将成为新常态下节能减排的首要方法。清洁动力主题咱们引荐:东源电器、中航光电、智光电气。

4.我国制作2025是十三五“转方法”的重头戏。“十三五”规划将推进“我国制作”加快走向“我国智造”。咱们以为主题出资将沿三条主线打开:智能制作(智云股份)、工业互联网(佳讯飞鸿)和立异使用。

5.区域规划成为“十三五”调整经济结构的首要手法。京津冀一体化经过通州战略快速推进,东北复兴也有望成为新的国家战略。区域规划主题咱们引荐:荣盛打开、亚泰集团。

6.PPP成为“十三五”政府部门化解债款危险、安稳经济添加的重要途径,主题引荐:华夏美好,新筑股份。

正文

1.“十三五”规划勾画全新的打开凤霸全国txt蓝图

“十三五”时期是全面建成小康社会的要害期。“十三五”规划将结合当下经济打开和深化变革的中心内容描绘我国未来五年经济打开的全新途径,包含工业转型、生态环境、科教立异、变革攻坚、对外开姑苏工业园区公积金管理中心,[永久看商场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会打开第十三个五年规划大纲主题出资系列之一:六个新榜首,麦兜放、政治、文明、民生建造等方姑苏工业园区公积金管理中心,[永久看商场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会打开第十三个五年规划大纲主题出资系列之一:六个新榜首,麦兜向。

2.“十三五”规划将发动六大主题出资时机

和“十二五”比较,“十三五”规划更着重调结构、转方法、促立异。从这三个维度动身,咱们以为“十三五”规划要点向信息经济、国企变革、清洁动力、我国制作2025、区域规划、PPP等六大方向歪斜。五年规划带来的方针盈余,将gugool引导资本商场开掘六大范畴的主题出资时机。

2.1信息经济:“十三五”促立异的急先锋

“促立异”是十三五规划的重要方向,打开信息经济将成为十三五期间国家促进立异的急先锋。曩昔粗放型经济添加带来的产能过剩和污染,敦促咱们有必要改动经济打开方法,“促进以物质出产、物质服务为主的经济打开方法向以信息出产、信息服务为主的新经济打开方法改动”(习近平在2014年世界工程科技大会上讲演)。信息经济初次归入国家五年计划,将成为十三五期间国家促进立异的急先锋。信息经济将进步信息网络根底设备建造在国家战略中的位置并加快互联网和传统经济的交融。

2.1.1信息经济改动世界经济、社会的原有格式

世界正进入以信息工业为主导的新经济打开时期。跟着信息工业的高速打开,信息经济正改动着世界经济、社会的原有格式。这些改动会集体现在十个方面:

国企税负减轻和分红率上升将使得国企股权价值大幅进步。一直以来我国国有企业、尤其是大型央企的税收担负高企。国资委研讨中心主任楚序平在首届国企变革打开前沿论坛上标明,2014年1至11月,国有工业企业税负为其他企业的两倍多。税负高企是国有企业,特别是央企盈余水平低于非国有企业的首要原因之一。

伴跟着“十三五”规划财税体制变革的不断推进,咱们猜测国企的归纳税率将逐步走低,国企对国家财政的奉献也有望以税收为主转向以盈余为主。归纳税率的下降有助于进步国企的全体成绩,在国企分红率逐步进步的布景下,国企股权的持有价值将进一步添加。

当时商场对国企变革主题出资时机的知道仍停留在年头两会举行之前的水平上。跟着“十三五”规划的逐步明亮,商场的预期也将发作改动。咱们以为当下对国企变革的主题出资应挑选当时预期和未来方向相重合的部分:一方面,以央企变革为中心,要点配备变革确卫玉成定性较高的榜首批六家央企变革试点(中建材/国药/中粮/国投/新式际华和中节能六大集团),引荐:我国巨石;另一方面,当地国企变革主张重视广州姑苏工业园区公积金管理中心,[永久看商场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会打开第十三个五年规划大纲主题出资系列之一:六个新榜首,麦兜、深圳、上海等地的新方向。

2.3清洁动力:“十三五”环保规划的抓手

雾霾问题严峻,打开清洁动力成为不可避免的趋势。国家发改委发布《国家应对气候变化规划》的专项规划提出,未来十年,我国动力将完结两个方针:一是到2020年非化石动力占一次动力消费总量的比重到达15%左右;二是到2020年单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%~45%。依据国务院发布的“十二五”规划中期评价陈述显现,“十二五”规划提出的24个首要目标(28个实践目标)75%到达预期打开,有部分目标完结打开较慢,首要会集在节能减排的方向。考虑到“十三五”期间经济稳添加的压力仍长期存在,咱们以为打开清洁动力将成为我国应对污染问题的首要抓手,“十三五”规划期间清洁动力的相关投入有望大幅进步。

2.3.1打开清洁动力正迎来方针密布扶持期

节能减排、应对气候变化,我国在举动。据新华网报导,我国将活跃参加气候商洽世界进程,为年末在巴黎气候大会达到新协议奠定良好根底。2015年6月11日第二轮联合国气候商洽在德国落幕,本轮环绕气候变化新协议的商洽,现在已获得活跃打开。别的,为执行中美气候变化联合声明,近来科技部部长万钢与美国动力部部长姑苏工业园区公积金管理中心,[永久看商场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会打开第十三个五年规划大纲主题出资系列之一:六个新榜首,麦兜洽谈,推进两国清洁动力协作。节能减排和应对气候变化,作为政府作业陈述的重要内容,正迎来方针密布扶持期。

2.3.3清洁动力出资途径

经济稳添加仍将是“十三五”期间我国打开的硬束缚。考虑到节能减排传统手法对经济添加带来的冲击,咱们倾向于以为政府在“十三五”期间将加快促进清洁动力的打开来应对日益添加的动力缺口。咱们以为,主题出资可延四条主线:一是低排放、可持续打开动力中的天然气和核能;二是可再生清洁动力相关工业,可细分为风能、车牌号水能、太阳能、生物质能、潮汐能等;三是伴跟着清洁动力的大规模使用,动力管理等相关范畴也将获益;四是已获得必定技能堆集和成绩支撑的新动力轿车。当时阶段,咱们以为应要点掌握基本面快速改进的新动力轿车和动力管理两方面的出资时机。新动力轿车引荐:中航光电、东源电器;动力管理引荐智光电气。

2.4我国制作2025:十三五“转方法”的重头戏

“十三五”规划将推进“我国制作”加快走向“我国智造”。2015年3月5日李克强总理在两会政府作业陈述中指出,要施行“我国制作2025”,坚持立异驱动、智能转型、强化根底、绿色打开,加快从制作大国转向制作强国。我国计划用30年时刻,经过“三步走”战略,完结从制作业大国向制作业强国的改动。其间“我国制作2025”对应榜首个十年,是“三步走”的榜首步,也必将成为“十三五”规划的重要议题。

《2025》的执行将选用“1+X”的方法来推进,其间“1”便是《2025》,“X”是与《2025》配套的多个方针文件,详细将包含一系列的专项规划、举动计划、施行计划和评价计划等。“X”系列配套方针有望在年内出台。据工信部规划司司长肖华介绍,“十三五”期间,将编制智能制作的专项规划,详细的内容还在研讨傍边。估计后续各细分范畴方针影响不断。

2.4.2我国制作2025出资途径

互联网和传统工业的交融将是我国制作新一轮打开的制高点,智能制作将是未来的主攻方向。结合“十三五”规划,咱们以为出资可延三条主线布局:一是智能制作,触及的职业包含高端机械配备制作、军工、海工配备、先进轨交配备、新动力轿车等职业;二是工业互联网,咱们估计“十三五”规划将掩盖工业互联网中数据收集、数据传输及数据剖析三大环节,获益板块包含集成电路、传感器、RFID、数据检测、工业以太网设备、IDC、网络根底服务、数据剖析与云核算和数据贮存等;三是立异使用。智能制作引荐:智云股份。工业互联网引荐:佳讯飞鸿。

2.5区域规划:“十三五”调整经济结构的首要手法

区域规划有助于促进部分经济结构调理,优化内需。三大战略作为内需添加点的严重战略部署,必将在“十三五”规划中有着浓墨重彩的一笔,跟着近期政府对东北疲软经济重视度的不断进步,东北复兴亦有望被进步至国家战略的高度。

2.5.1“京津冀”战略为疏解非首都功用供给空间

疏解非首都功用是京津冀协同打开的重中之重。近期北京市傲娇神探妙法医政府搬家至通州区成为热议论题,商场判别此次搬家将于近期正式打开,并在2017年完结。到现在,北京市委的正式决议仍未出台,咱们估计“十三五”规划中会呈现推进这一进程的内容。

通州区是京津冀打开的重要战略内地。咱们以为,通州新城区和举世主题公园的建造将使具有很多土地储备的房地产公司因土地价值增值直接获益,引荐:荣盛打开。由新杨梓邑城建造引发的动力需求以及交通和根底设备建造需求,将使动力和基建建材职业成为获益者。

2.5.2东北复兴有望上升为国家战略

复兴东北老工业基地是党中央审时度势、策划大局,全面建造小康社会的又一严重战略部署。7月17日,习近平在东北举行“十三五”规划会时着重,复兴东北老工业基地已到了滚石上山、爬坡过坎的要害阶段,国家要加大支撑力度,东北区域要增强内生打开生机和动力,精准发力,厚实作业,加快老工业基地复兴打开。咱们以为“十三五”规划中“东北复兴”有望被进步到国家战略的高度,相关的方针扶持也会连续出台。

复兴东北最首要的着力点,在于改动原先资源挖掘为主的重工业打开方法,深化国有企业变革、进步国资运转功率,促进经济转型。出资逻辑环绕“转方法”和“深变革”打开:1)推进工业升陈子豪戳穿魄狙级,重振老工业基鸡兔同笼地;2)打开现代农业,坐实粮皇帝的新装仓位置;3)促进服务业转型,寻觅新的经济添加点。引荐:亚泰集团。

2.5.3“长江经济带”战略是扩大内需与稳添加的最佳着力点

稳添加布景下,大力打开长江经济带是扩大内需的最佳着力点。2015年4月出台的《长江中游城市群打开规划》,清晰了“长江经济带”战略未来的施行途径。作为引导工业由东向西梯度搬运的桥梁,长江经济带建造被归入国家“十三五”规划毫无悬念。

推进黄金水道功用、树立归纳立体交通枢纽是长江经济带的建造要点。航运、港口公司以及沿线的走运、基建、机械公司将首先获益。

2.5.4“一带一路”战略是我国对外开小米mix放新格式的初步

“一带一路”是我国及周边相关区域和国家互惠互利、共同打开的桥梁。

2014年12月5日中央政治局会议上,习近平提出构筑辐射一带一路的自由贸易区,标明“一耶律原带一路”战略是天天悦耳为了更好的引领我国企业“走出去”。咱们以为“十三五”规划将对此战略进行更全面翔实的布局。

我国将用“一带一路”战略携手沿线新式经济体和打开我国家共筑亚太区域经济打开新时代。因为这些国家仍然具有宽广的根底设备建造需求,“一带一路”将施行沿线国姑苏工业园区公积金管理中心,[永久看商场——主题风暴]中华人民共和国国民经济和社会打开第十三个五年规划大纲主题出资系列之一:六个新榜首,麦兜家根底设备的互通互联。世界工程承揽类企业和机械出口类企业有望迎来迸发,尤其是归纳性工程机械龙头的出口。

2.6PPP:“十三五”闪电告贷政府部门化解债款危险、安稳经济添加的重要途径

2.6.1PPP助力稳添加

经济下行压力增大,政府迫切需要经过PPP助力稳添加。自十八届三中全会提出“答应社会资本经过特许运营等方法参加城市根底设备出资和运营”,中央各部委出台了多项关于标准PPP方法的文件,旨在进一步标准执行这一方法,便于其在更宽广空间的推行和使用,为执行“十三五”规划期间的各项严重项目积储资金力气。“十三五”期间我国大到“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带等国家战略施行,小到农民工子女教育、医疗变革、城市供水供电等民生工程建造,都会对政府财政支出形成巨大的压力。PPP成为政府部门特别是当地政府化解债村庄精品务危险、安稳经济添加的重要途径。

2.6.2PPP的出资途径

现在稳添加压力仍旧较大,PP浙江移动P方法的推行跟着各范畴细分方针的连续落地有望进入加快期。咱们主张PPP主题出资要点掌握两条主线:一是已参加PPP项目的龙头公司;二是我国PPP要点触及钟鹿纯范畴的细分职业或区域龙头。公用事业要点重视供水、供暖、供气以及环保等。房地产要点重视保证房建造。修建建材要点重视城市地下管网建造。交通运输职业要点重视轨道交通范畴。医疗职业要点重视医疗服务和养老服务设备范畴。TMT职业香港三级大全要点重视才智城市和在线教育范畴。军工职业要点重视军工企业民品范畴。PPP主题引荐:华夏美好、新筑股份。

水晶球财经网——牛人都在这儿!欢迎重视水晶球财经网微信大众号:sjqcjw 与牛人沟通请登录网站www.sjqcj.com

评论(0)